Maskavas biržā (MICEX-RTS) tas tiek pazaudēts līgumu specifikācijā. Konkrētie kodu burtciparu apzīmējumi ir diezgan vienkārši, un tos nav grūti atcerēties, taču tie ir jāizdomā.

Nākotnes līgumu kodu izskats

futures codes sastāv no trim galvenajiem elementiem:

• NO— bāzes aktīva kods, kas sastāv no 2 rakstzīmēm
• M— fjūčeru izpildes mēnesis, kas sastāv no 1 rakstzīmes
• Y— fjūčeru norēķinu gads, kas sastāv no 1 rakstzīmes

Par fjūčeru bāzes aktīva kodu mēs runāsim vēlāk, bet tūlīt pievērsīsimies datumiem.

Nākotnes līguma koda lauks M (norēķinu mēnesis).

Tātad lauks M ir nākotnes darījumu izpildes mēnesis, tas ir kodēts ar šādiem simboliem:

Mēnesis | futures codes

• janvāris- F
• februaris- G
• marts- H
• aprilis- Dž
• Maijs- K
• Junijs- M
• julijs- N
• august- J
• septembris- U
• oktobris- V
• novembris- X
• decembris- Z

Žurnāla vietne atgādina, ka katram nākotnes līgumam ir savs derīguma termiņš. Apmēram mēnesi, kad beidzas tā funkcionēšana, t.i. notiek deriguma termiņš, mēs teicām iepriekš.

Nākotnes līguma koda lauks Y (izpildes gads).

Ar nākotnes līguma gada lauku viss ir vēl vienkāršāk. Šis ir viens cipars, kas dublē gada pēdējo ciparu, t.i.

• 5 - 2005 gads,
• 8 - 2008,
• 0 – 2010.gads,
• 3 - 2013.gads.

Nākotnes darījumu koda lauks C (bāzes aktīvs).

Visgrūtāk iegaumējamais nākotnes darījumu koda lauks ir pats aktīva kods. Mēsīpaši piedāvājam jums sadalījumu pēc līdzekļu veida, lai būtu vieglāk atrast vajadzīgo.

Valutas fjuceri

—bazes aktiva nosaukums

• AU(AUDU)
• ED(ED)
• Eu(Eu) — EUR/RUB mainas kurss (EUR/RUB)
• GU(GBP) — GBP/USD mainas kurss (GBP/USD)
• Si(Si)

Preču nākotnes līgumi

Pamatlīdzekļa kods laukā "C"
(Bāzes aktīva kods galvenajā RTS tirgū)
—bazes aktiva nosaukums

• BR(BR)
• CU(CU)
• DZ— dīzeļdegviela L-0.2-62 (GOST 305-82)
• GD(ZELTS)
• PD(PLD)
• PT(PLT)
• UR(UR)

Agrofutures

Pamatlīdzekļa kods laukā "C"
(Bāzes aktīva kods galvenajā RTS tirgū)
—bazes aktiva nosaukums

• SU(SUGA) — granulētā cukura fjūčeri, ražoti saskaņā ar GOST 21-94
• SA(SUGR)

Nākotnes ligumi uz indeksiem

Pamatlīdzekļa kods laukā "C"
(Bāzes aktīva kods galvenajā RTS tirgū)
—bazes aktiva nosaukums

• MX(MISEX)
• Rc(RTScr)
• R.I.(RTSI)
• Rk(RTSt)
• Ro(RTSog)
• RS(RTSSTD)

Akciju nākotnes ligumi

Pamatlīdzekļa kods laukā "C"
(Bāzes aktīva kods galvenajā RTS tirgū)
—bazes aktiva nosaukums

• CH(CHMF) - OAO Severstal
• FS(FEES) - AS FGC UES parastās akcijas
• GM(GMKR) - MMC Norilsk Nickel Akcijas
• GZ(GAZP)
• HY(HYDR) – AS RusHydro parastās akcijas
• LK(LKOH) - NK Lukoil Akcijas
• MT(MTSI)
• NK(NOTK)
• OC(OGKC)
• OD(OGKD)
• PZ(PLZL)
• RN(ROSN)
• RT(RTKM)
• SG(SNGSP) - OAO Surgutņeftjegaz
• SP(SBERP)
• SR(SBER)
• TN(TRNFP)
• TT(TATN)
• UI(URSI)
• Apvienotā Karaliste(URKA)
• VB(VTBR) - a/s VTB Bank parastās akcijas

Naudas tirgus instrumentu nākotnes ligumi

Pamatlīdzekļa kods laukā "C"
(Bāzes aktīva kods galvenajā RTS tirgū)
—bazes aktiva nosaukums

• MP(MOPR)
• O2(OFZ2) - fjūčeri ar "divu gadu" federālo aizdevumu
• O4(OFZ4) - "četru gadu" federālo aizdevuma obligāciju fjūčeri
• O6(OFZ6) - fjūčeri uz "sešu gadu" federālo aizdevumu obligācijām
• O10(OF10) - "desmit gadu" federālo aizdevuma obligāciju fjūčeri
• O15(OF15) - "piecpadsmit gadu" federālo aizdevuma obligāciju fjūčeri

Nākotnes koda atšifrēšanas piemērs

Codes "OF15-3.13" nozīmē, ka nākotnes līgums par "piecpadsmit gadu" federālo aizdevuma obligācijām ir jānokārto 2013. gada martā.

Mēs neesam uzrādījuši visus iespējamos Maskavas biržā tirgoto fjūčeru variantus - mainās tirgi, mainās arī līgumi. Ar pilnu sarakstu vienmēr varat iepazīties biržas mājaslapā.

Tirdzniecība biržā ir viens no naudas ieguldīšanas veidiem. Turklāt vērtspapīru pārdošana ir atsevišķs mehānisms naudas pelnīšanai par noteiktu preču pirkšanas un pārdošanas kursa izmaiņām. Tajā pašā laikā tirdzniecība tieši ar bāzes aktīvu, tas ir, fiziskām precēm vai uzņēmumu akcijām, ir daudz mazāka nekā tirdzniecība ar tiem paredzētajiem nākotnes līgumiem.

Kas ir nākotnes līgumi?

Viens no izplatītākajiem tirdzniecības instrumentiem biržā ir fjūčeri. Šis terms, kas kļuvis par atvasinājumu no angļu valodas vārda "future", attiecas uz sekundāriem jeb atvasinātiem finanšu instrumentiem. Divas puses, pircējs un pārdevējs, noslēdz līgumu par preces (bāzes aktīva) piegādi. Un šāda līguma iezīme ir tā maksimālā standartizācija. Visi galvenie raksturlielumi ir iepriekš noteikti dokumentā, ko sauc par specifikāciju. Un puses vienojas tikai par šāda līguma cenu. Tādējādi, tirgojot nākotnes līgumus, objekts ir nevis pati prece, bet gan līgums par tās piegādi. Tātad Sberbank nākotnes līgums nozīmē līgumu par šīs bankas akciju piegādi.

Galvenie mērķi darbam ar šo finanšu instrumentu:

• riska apdrošināšana;
• spekulatīvi darījumi.

Pirmajā gadījumā bāzes aktīva, piemēram, akciju, īpašnieks var nodrošināties pret šī aktīva cenas kritumu. Fjūčeru klātbūtne, ko pārdot par pašreizējo cenu, samazina ieguldītāja zaudējumus, kad vērtība samazinās. Galvenais trūkums šādā shēmā ir neiespējamība gūt peļņu pat ar aktīvu cenu pieaugumu - galu galā šādā situācijā zaudējumi, kas gūti, pārdodot fjūčerus, kompensēēpaša aktāgupie.

Daudz biežāk fjūčeri tiek izmantoti spekulatīvai tirdzniecībai, kad operāciju mērķis nav pirkt un pārdot reālu aktīvu, bet gan pelnīt uz tā vērtības svārstībām biržā.

Galvenā priekšrocība, strādājot ar nākotnes līgumiem, ir daudz mazāka summa, kas nepieciešama, lai nodrošinātu darījumu ar tiem. Strādājot ar bāzes aktīvu, biržas brokerim kontā ir jābūt visai summai. Lai noslēgtu darījumu ar nākotnes līgumu, pusēm pietiek ar garantiju, kuras summu nosaka birža, kurā tiek veikta tirdzniecība. Un šī vērtība ir vairākas reizes mazāka nekā pašas partijas izmaksas, tas ir, nākotnes līgumi.

Turklāt nākotnes līgumu apjoms aktīvam var ievērojami pārsniegt paša aktīva esošos apjomus. Tas ļauj biržā veikt daudz lielāku darījumu skaitu.

Nākotnes tirdzniecība ar Krievijas uzņēmumu akcijām

Krievijā fjūčeru tirdzniecība tiek veikta nākotnes līgumu tirgū FORTS, kas ir daļa no Maskavas biržas. Šeit jūs varat iegādāties fjūčerus gandrīz visu mūsu valsts lielāko uzņēmumu akcijām. Sberbank fjūčeri ir viens no likvīdākajiem instrumentiem, tas ir, to ir viegli pārdot.

Ir divu veidu nākotnes ligumi:

• Piegade;
• norēķinu.

Atšķirība starp tām ir tāda, vai līguma rezultātā tiek piegādāts reāls bāzes aktīvs vai tikai skaidras naudas norēķini starp pusēm.

Sberbank akciju nākotnes ligumi

Galvenie šo fjūčeru specifikācijas parametri:

• Apzīmējums tirdzniecības sistēmā ir SBRF-M.Y, kur M ir fjūčeru slēgšanas mēneša apzīmējums, bet Y ir attiecīgi gads. Slēgšana attiecas uz nākotnes līgumu derīguma termiņu, tas ir, datumu, kad pusēm jāveic galīgie norēķini saskaņā ar šo līgumu. Maskavas biržā fjūčeri tiek slēgti katru ceturkšņa pēdējo mēnesi (marts, jūnijs, septembris, decembris).
• Līguma veids - piegade.
• Lotes lielums ir 100 akcijas (Sberbank parasto akciju gadījumā).
• Garantēto drošību nosaka birža, un šobrīd tā ir nedaudz vairāk par 1300 rubļiem par partiju.
• Cenas solis un ta izmaksas ir 1 rublis.

Specifikācijas parametrus, kā arī jaunākos datus par nākotnes līgumu cenu var apskatīt Maskavas biržas oficiālajā tīmekļa vietnē (http://moex.com/ru).

Fjūčeru tirdzniecības process

Tātad, kā darbojas fjūčeru tirdzniecība? Biržas dalībniekam ir konts par noteiktu summu. Šīs summas ietvaros viņš var iegādāties nākotnes līgumu par Sberbank akcijām par pašreizējā datuma cenu. Šī norēķinu cena tiek noteikta, ņemot vērā visus darījumus par konkrētu nākotnes līgumu. Tajā pašā laikā no darījuma dalībnieka konta tiek norakstītas nevis pašas fjūčeru izmaksas, bet gan katras partijas garantijas saistības.

Dienas beigās, laika periodā, ko sauc par klīringu, norēķinu cena tiek pārrēķināta. Starpību starp pirkuma cenu un pašreizējo norēķinu cenu sauc par variācijas rezervi. Tas, kā izriet no iepriekš minētā, tiek aprēķināts katru dienu. Ar pozitīvu variācijas rezervi summa kontā palielinās ar šo starpību, kas reizināta ar pieejamo partiju skaitu, vai samazinās. Pēc kāda laika fjūčerus var pārdot, savukārt garantijas saistību summa tiek atgriezta kontā. Rezultāts ir peļņa vai zaudējumi pēc darījuma.

Ir vērts atzīmēt, ka par katru darījumu ar nākotnes līgumiem no tā dalībniekiem tiek ieturēta arī neliela komisijas maksa - gan šī līguma atvēršanas, gan aizvēršanas brīdī.

Tiessaistes tirdzniecība

Nav iespējams tirgot fjūčerus tieši biržā – šādas operācijas var veikt tikai ar brokera starpniecību. Un, ja agrāk šim nolūkam bija jāierodas brokera birojā vai pastāvīgi jāturas pie telefona, tagad jūs varat strādāt biržā, izmantojot internetu. Pēc līguma noslēgšanas ar brokeri klients tiek pieslēgts biržas interneta terminālim, caur kuru var strādāt ar fjūčeriem.

Visvieglāk ir pirkt vai pārdot Šī programma ir pielāgota klienta vajadzībām un darbojas tiešsaistē, sniedzot pašreizējos rezultātus no FORTS.

1. Ja nolemjat sākt strādāt ar nākotnes līgumiem, vispirms izmēģiniet demo kontu – visi brokeri nodrošina šo pakalpojumu. Šī iespēja ļaus iegūt pieredzi, neriskējot ar reālu naudu.
2. Sberbank Tāpēc jūs varat izveidot stratēģiju, analizējot akciju kustību. Šīs diagrammas var iegūt no brokera vai atrast neatkarīgi internetā.
3. Uzticieties, bet parbaudiet. Ir vērts uzklausīt analītiķus, kuri sniedz prognozes par akciju cenu izmaiņām, taču pat labākie prognozētāji var kļūdīties – tāpēc nav vērts riskēt ar visu savu naudu. Jums vienmēr jāatceras, ka maiņas darījumi ir saistīti ar augstu risku.

15.05.2019 Dmitry Boicovs

Sberbank akciju fjūčeru iezīmēm.

Sberbank akciju fjūčeru maiņas simbols ir SBRF vai saīsināti SR.

Nākotnes līgumam ir 4 izpildes datumi: marts, jūnijs, septembris, decembris.

Tas tiek tirgots Maskavas biržā piecas dienas nedēļā no 10:00 līdz 23:50 pēc Maskavas laika.

Pēcpusdienas sesija ilgst no 10:00 līdz 18:45 pēc Maskavas laika.

Vakara sesija no 19:00 līdz 23:50 pēc Maskavas laika.

1 nākotnes līgums satur 100 Sberbank parastās akcijas.

Cenas solis ir 1 punkts, kas ir vienāds ar 1 rubli. Ja tirgotājs uzliek stop loss 100 punktu apmērā, viņš zaudēs 100 rubļus par 1 līgumu.

Pašreizējā līguma cena ir 21 600 rubļu.

Palielināts garantijas segums (GO)

Nodrošinājuma izmaksas 1 līgumam ir nedaudz vairāk par 19% no tā cenas jeb 4140 rubļiem.

Salīdzinājumam, dolāra-rubļa garantijas fjūčeri normālos apstākļos ir 6% no līgumcenas. RTS index fjūčeru starpība ir 12%.

Akciju nākotnes līgumiem ir augstākas maržas prasības un zemāks iegultais kredītplecu līmenis nekā valūtas fjūčeriem vai biržas indeksu fjūčeriem.

Lai saprastu, kāpēc tas tā ir, pietiek uzdot vienkāršu jautājumu: "Kāda veida aktīvi, visticamāk, dubultosies vai uz pusi: akcijas, valūtas vai akciju indeksi?"

Acīmredzot ar akcijām šādas svārstības notiek biežāk. Tāpēc akciju fjūčeriem maržas prasības ir augstākas, lai samazinātu risku.

Ir arī jāsaprot, ka maržas lielums ir mainīgs visiem nākotnes līgumiem. Ar spēcīgu nepastāvības pieaugumu birža var palielināt prasības 2-3 reizes.

Akciju fjūčeru cenu ārkārtēju nepastāvību var izraisīt notikumi ar nopietnām sekām:

• kompānijas ceturkšņa pārskata publicēšana, kas izrādījās ievērojami sliktāka par analītiķu prognozēm
• uzņēmuma paziņojums par būtisku nākotnes peļņas cerību samazināšanos
• uzņēmuma atteikšanās izmaksāt dividends, kuras sākotnēji gaidīja visi
• uzņēmuma neuzticamu finanšu pārskatu identificēšana audita ceļā (viltošana)
• revidentu veiktā uzņēmuma vadības aktīvu izņemšanas pazīmju identificēšana
• ārvalstu sankciju noteikšana uzņēmumam
• nelabvēlīgas likumdošanas izmaiņas nozarē, kurā uzņēmums darbojas
• panika cenu kritums biržā kopumā utt.

Dažreiz notiek reti un maz ticami notikumi. Iepriekš brīdināts ir forearmed.

Laba liquidate

No 58 Maskavas biržā tirgotajiem nākotnes līgumiem Sberbank akciju fjūčeri pēc likviditātes ieņem ceturto vietu pēc Brent naftas fjūčeriem, dolāra-rubļa fjūčeriem un RTS indeksa fjūčeriem.

Tās dienas apgrozījums rubļos uz rakstīšanas datumu ir aptuveni 500 miljoni rubļu dienā.

Korelācija ar RTS index

Sberbank parastās akcijas veido gandrīz 15% no RTS indeksa, kurā ietilpst 38 uzņēmumi, svara. Trīs no šiem uzņēmumiem (Sberbank, Surgutņeftjegaz, Tatņeftj) ir emitējuši parastās un priekšrocību akcijas, kas iekļautas RTS indeksā.

Pārējie divi giganti RTS indeksā ir Gazprom un Lukoil akcijas. Tie aizņem attiecīgi 13% un gandrīz 15% no svara.

Tas nozīmē, ka, vienlaikus tirgojot nākotnes līgumus ar indeksu RTS un Sberbank akciju fjūčeriem, jūs pakļaujat sevi instrumentu korelācijas riskam.

Protams, korelācija starp tām ne vienmēr ir augsta. Dažreiz ir iespējama arī negatīva korelācija.

Piemēram, rubļa kursa kritums pret dolāru radīs lejupvērstu spiedienu uz RTS indeksu, kura cenas ir izteiktas dolāros, nevis rubļos kā Maskavas biržas indekss (agrāk MICEX indekss). Šādā situācijā Sberbank akcijas rubļa cena var pieaugt indeksa RTS krituma vai stagnācijas laikā.

Akciju piegade

Sberbank akciju nākotnes līgumi ir piegades līgums Dolāra-rubļa fjūčeriem, RTS fjūčeriem un Brent naftas fjūčeriem ir norēķinu veidu līgumi.

Tas nozīmē, ka gadījumā, ja līguma izpildes dienā jūs neslēdzāt ), atkarībā no virziena, kurā pozīcija tika atvērta nākotnes līgumiem: garie vai īsie.

Augstakas izmaksas

Tirgojot fjūčerus atvasināto instrumentu tirgū, tirgotājs maksā Maskavas biržai maiņas maksu, kā arī komisijas maksu savam brokerim.

Bieži brokera komisijas maksa ir vienāda ar maiņas maksu par 1 nākotnes līgumu. Bet ir izņēmumi.

Ja ir izpildīti noteikti ikmēneša darbības nosacījumi, brokeris var klientam samazināt komisijas maksu, padarot to zemāku par maiņas maksu. Daži brokeri pēc noklusējuma piedāvā komisijas maksu, kas ir zemāka par apmaiņas maksu, lai mudinātu klientus tirgoties ar sava uzņēmuma starpniecību.

Maiņas maksa laika gaitā nedaudz mainīsies un attiecīgi arī brokera komisija.

Detalizēts nākotnes darījumu izmaksu aprēķins ir parādīts tabulā.

Sberbank akciju fjūčeru tirdzniecības izmaksas ir par 97% augstākas nekā RTS indeksa fjūčeru tirdzniecības izmaksas un par 50%

69/35*100-100=97%

69/46*100-100=50%

Lielākā daļa individuālo kontu Maskavas biržā nepārsniedz 200 000 rubļu.

Tātad, ja dienas tirgotājs ar kontu 200,000 rubļu 20 reizes mēnesī tirgo

20 darījumi * 12 mēneši * 69 rubļi = 16560 rubļi

Tajā pašā laikā nākotnes darījumu izmaksas vienmēr ir ievērojami zemākas nekā akciju tirdzniecība.

Plašāki dienas cenu limiti

Katram nākotnes līgumam ir noteikts dienas cenas limits, kura ietvaros tas drīkst svārstīties. Apakšējo un augšējo cenu robežu katru dienu nosaka Maskavas birža.

Kad tirgus sasniedz cenas robežu, tirdzniecība tiek īslaicīgi apturēta uz aptuveni pusstundu vai ilgāk, lai birža varētu paplašināt limitu. Ārkārtējos gadījumos tirgus var tikt slēgts līdz nākamajai dienai.

Cenu robeža (tirgotāja žargonā “josla”) tiek sasniegta reti.

Cenu griesti ir paredzēti, lai aizsargātu tirgus dalībniekus no pārmērīgas nepastāvības, manipulācijām un dotu laiku emocijām atdzist.

Protams, tirdzniecības pārtraukšana ne vienmēr palīdz. Pēc viena limita sasniegšanas tirgus dažkārt sasniedz pagarināto limitu tajā pašā dienā.

Sberbank akciju nākotnes līgumiem šodien dienas cenas ierobežojums ir 9.5% augšup un lejup. Tas ir daudz vairāk nekā RTS indeksa fjūčeri (5.4%) un dolāra-rubļa fjūčeri (3.6%).

Kā minēts iepriekš, atsevišķa uzņēmuma akciju cena bieži ir svārstīgāka nekā valūtas kurss vai akciju indekss, kura sastāvu dažādo dažādu uzņēmumu akcijas.

Tas ir vieglāk iet uz īsu nekā par pašu akciju

Ja vēlaties atvērt īsās akcijas akciju tirgū, tad jums tās ir jāaizņemas no brokera un katru dienu jāmaksā noteikta procentuālā daļa (13-20% gadā) par šo pakalpojumu.

Tāpat birža vai brokeris kādā brīdī var aizliegt atvērt īsos darījumus ar konkrēta uzņēmuma akcijām vai pat piespiest slēgt īso darījumu.

Tirgojot akciju fjūčerus, visi šie šķēršļi īso darījumu veikšanai nerodas. Tomēr, izņemot Sberbank akciju fjūčerus, citi akciju fjūčeri joprojām nav pietiekami likvīdi, tāpēc labāk atturēties no to īstermiņa un ilgtermiņa tirdzniecības.

Secinājums

Pārskatot šo rakstu par Sberbank akciju fjūčeriem, jūs tagad esat vairāk informēts par niansēm, kas raksturīgas šim populārajam tirdzniecības rīkam Maskavas biržā.

Vienmēr ir svarīgi iegūt dziļāku izpratni par to, kādā tirgū jūs gatavojaties tirgoties un kādi riski ir saistīti ar to.

Galu galā, kā saka krievu gudrība:

Ja tu zinātu, kur tu nokritīsi, tu liktu salmus.

Tas nozīmē, ka, pērkot fjūčeru tagad, mēs pērkam pienākumu nākotnē iegādāties bāzes aktīvu.

Krievijā fjūčeri tiek tirgoti ar piegādes datumiem marts (H ), jūnijs (M ), septembris (U ), decembris (Z ). Vislikvīdākie ir nākotnes līgumi ar tuvāko piegādes datumu, šodien (2009. gada 1. novembris), tas ir nākotnes līgums ar piegādes datumu decembrī.

Kas tas ir. Analizēsim to manā iecienītākajā Sberbank.

Ņemsim Sberbank decembra fjūčerus, tā apzīmējums Quik tirdzniecības sistēmā ir SRZ 9 ( SR - Sberbank,Z - decembris, t.i., piegade decembrī, 9 - 2009.gads), RTS un Darījumā tā apzīmējums ir SBRF -12.09. ( SBR - SberbankF - nākotnes ligumi, 12 - decembris, 09 – 2009. gads.)

Saskana ar specifikāciju 1 Sberbank līgums = 100 akcijas. Tādējādi nākotnes līguma cena ir vienāda ar akcijas cenu *100. Teiksim, ja es piektdien nopirku vienu Sberbank fjūčeru par 6500 rubļiem. , tad es nopirku pienākumu pirkt Sberbank akcijas decemberī 100 gab. par price 65 rubles. gabals. Uzmanība ir svariga! Pērkot fjūčeru nemaksāju visu darījuma summu, katram fjūčeram ir GO (Garantijas nodrošinājums).Sberbank fjūčeram GO uz doto brīdi = 1020 rubļi.Pērkot fjūčeru šī summa tiek pārskaitīta no mana kontā, pārdodot šo futbolu, GO summa tiek atgriezta atpakaļ kontā.Kā tas izskatās skaitļos.

Lai man kontā ir 10,000 ruble. Es pērku Sberbank nākotnes līgumu par 6500 rubļiem, viņi no manis izņem GO summu par šo operāciju, atgādinu GO par 1020 rubļiem. Man kontā paliks 10 000 - 1020 = 8980 rubļi Teiksim, Sberbank fjūčeri pieauga un tiek kotēti 6600 rubļu vērtībā, nolēmu pārdot. GO 1020 tiek atgriezts manā kontā un tiek ieskaitīta peļņa 6600-6500 = 100 rubļi. Konts kļūst vienāds ar 8980 rubļiem + 1020 rubļiem. + 100 rubles. = 10100. Es nopelnīju 100 rubļus. ar ieguldītajiem 1020 rubļiem. Tie. apmēram 9.8%. Kad bāzes aktīvs pārvietojas par 1.54%. Par šīm operacijām man tiks iekasēta komisija, pērkot fjūčeru 50 kapeikas un pārdodot 50 kapeikas. Kopā \u003d 1 rub.

Apsveriet arī variācijas maržas jēdzienu - tā ir peļņa / zaudējumi, ko iegūstat, strādājot ar nākotnes līgumu. Tā ir vienāda ar starpību starp pirkuma cenu un pašreizējo maiņas cenu. Klīrings tiek ieskaitīts kontā klīringa laikā. Klīrings ir periods biržā, kad tiek aprēķināta un ieskaitīta klienta kontā variācijas marža, kas tiek veikta no 18.45 līdz 19.00. 14.00 ir arī starpklīrings.

Lai uzsāktu fjūčeru tirdzniecību, ir jānoslēdz līgums ar Finam, to var izdarīt viņu birojā vai ar ciparparakstu.

Apkoposim.

Jūs noslēdzāt līgumu ar Finam, atvērāt kontu RTS, pārskaitījāt tur 10 000 rubļu. Tagad jūs izvēlaties nākotni, ar kuru vēlaties strādāt. Es iesaku Sberbank, Gazprom, Lukoil - tie ir likvīdākie nākotnes līgumi, ir arī RTS fjūčeri, bet jums ir rūpīgi jāstrādā ar tiem pat pēc pieredzes iegūšanas FORTS.

Jūs esat izvēlējies Sberbank fjūčerus. Mēs veicam diagrammu analīzi, fjūčeru un akciju diagrammas ir gandrīz vienādas, tāpēc analīze tiek veikta ar vienādām metodēm. Pēc situācijas analīzes jūs pieņemat, ka Sberbank augs. Jūs pērkat fjūčeru par 6500 rubļiem, no jums tiek iekasēta maksa par šo fjūčeru 1020 rubļi. un mailas komisija 0.50 ruble. Jūsu kontā ir palikuši 10 000 rubļu - 1020 rubļi. -0.50 rubļi = 8979.50 rubļi 14.00, starpposma klīrings, fjūčeru cena uz šo brīdi ir 6600 rubļu. Jūsu kontā tiek ieskaitti 6600-6500 = 100 rubļi. Kopumā jūsu kontā ir 8979.50 + 100 = 9079.50 rubļi. Turklāt līdz vakara klīringam Sberbank fjūčeri kļuva vienādi ar 6800, jums tiek pārrēķināts un ieskaitīts 6800-6600 (fjūčeru cena starpposma klīringam) = 200 rubļi. Kopā jūsu kontā ir 9079.50 + 200 = 9279.50 un plus fjūčeri.Vēlāk, vakara sesijā, fjūčeru cena kļuva vienāda ar 6750 rubļiem, variācijas marža bija vienāda ar 6750 rubļiem. - 6800 rubles. (fjūčeru cena klīringa brīdī) = - 50 rubļi. Jūs nolemjat pārdot nākotnes līgumus. Pārdodot fjūčerus par 6750, jūs saņemat atpakaļ GO par šo fjūčeru. Jūsu kontā ir 9279.50 rubļi. + 1020 rubles. - 0.50 rubles. (komisija) = 10299 rubles. Izmaiņu rezerve -50 rubļu apmērā. Jūs tiksiet ieskaitīts tuvākajā klīringā. 10299 - 50 rubles. = 10249 rubles. jums būs jūsu konta.

Zemūdens akmeņi.

Ja pārāk aizrausies ar pleciem, tas ir, ar 10 000 rubļu kontu. jūs varat iegādāties 9 Sberbank līgumus (10,000 rubļu / 1020 rubļi = 9). Jūsu civilā aizsardzība ir bloķēta 9180 rubļu apmērā (9 * 1020 rubļi) Jūsu kontā paliks 820 rubļi. sadalām uz 9 pirktajiem līgumiem, sanāk aptuveni 91 rublis.

Kas notiek ar nākotnes līgumiem, kad beidzas derīguma termiņš?

Atvasināto instrumentu tirgus ir svarigi daļa no pasaules finansu tirgus. Jau daudzus gadus tas interesē ne tikai profesionālus finanšu tirgus dalībniekus, bet arī privātos investorus, kurus piesaista tā neierobežotās iespējas par mērenām izmaksām. Atvasināto instrumentu tirgus apgrozījums attīstītajos tirgos jau sen pārsniedz tirdzniecības apjomu bāzes aktīvu tirgos.

RTS FORTI ir lielākā atvasināto instrumentu tirdzniecības platforma Krievijā. Saskaņā ar 2009. gada rezultātiem RTS-FORTS ir pasaules atvasināto instrumentu biržu reitinga TOP-10.

Nākotnes un opciju tirgus RTS apvieno attīstītu infrastruktūru, augstu uzticamību un likviditāti, kā arī modernas tehnoloģijas un ievērojamu dalībnieku skaitu.

RTS-FORTS atvasināto instrumentu tirgus priekšrocības:

• darījumi ir pieejami gan investoriem ar nelielu līdzekļu apjomu, gan lieliem klientiem;
• augsts likviditates līmenis;
• “sviras efekta” esamība sakarā ar to, ka ķīlas vērtība ir vairākas reizes mazāka par noteikta termiņa līguma izmaksām;
• liela instrumentu izvēle ļauj veikt spekulatīvas operācijas, kā arī nodrošināt pozīcijas pret nelabvēlīgu cenu izmaiņu riskiem;
• bez maksas par depozitarija pakalpojumiem.

Pašlaik Krievijas Sberbank klientiem ir pieejami šādi RTS atvasināto instrumentu tirgus instrumentu veidi:

• Akciju nākotnes līgumi;
• nākotnes līgumi par ārvalstu valūtu;
• nākotnes līgumi par MosPrime likmi;
• nākotnes līgumi RTS indeksam.

Pieslēgties tirdzniecības sistēmai FORTS iespējams, pievienojoties "Krievijas OJSC Sberbank brokerru pakalpojumu sniegšanas noteikumiem". Lai veiktu darījumus RTS-FORTS atvasināto instrumentu tirgū, ir jāizvēlas pakalpojuma iespēja, kas nodrošina attālās piekļuves sistēmas QUIK izmantošanu.