Dividenžu ieneīgums - Angļu Dividenžu ieneīgums, Finanšu koeficients, kas parāda, cik dividenžu uzņēmums maksā katru gadu attiecībā pret akciju cenu. Ja nav kapitāla pieauguma, dividenžu ienesīgums ir atdeve no ieguldījumiem akcijās. Dividenžu ienesīgumu aprēķina šādi:

Dividenžu ienesīgums = (gada dividende par akciju / akcijas cena) * 100%

Dividenžu ienesīgums ir veids, kā novērtēt, cik lielu naudas plūsmu investors saņem par katru uzņēmuma kapitālā ieguldīto dolāru. Investori, kuriem nepieciešama minimāla stabila naudas plūsma no sava ieguldījumu portfeļa, to var sasniegt, ieguldot akcijās, kas maksā salīdzinoši augstas, stabilas dividends.

Apskatīsim “dividenžu ienesīguma” rādītāju kā piemēru. Divi uzņēmumi maksā gada dividends 2 USD apmērā par akciju, bet uzņēmuma A akcijas tirgo par USD 15, bet uzņēmuma B akcijas tirgo par USD 50. mēs secinām, ka uzņēmumam A šis rādītājs ir 13.33% , bet uzņēmumam B 4%, līdz ar to, ja pārējās lietas ir vienādas, investors, kurš vēlas saņemt papildu ienākumus, visticamāk dotu priekšroku uzņēmuma akcijām. A.

Vlada Teica:

Cienījamais Sergej,
Es vēlos atstāt vairākus komentārus:
1. Esiet uzmanīgāks ar datiem: ja datums, kurā tiek noteiktas personas, kurām ir tiesības saņemt dividendes (jūsu gadījumā “nogriezums”), ir aplēsts un nav balstīts vismaz uz Direktoru padomes ieteikumiem. , norādiet šo faktu. Pretējā gadījumā jūs maldināt savus lietotājus.
“Datums, kurā saskaņā ar lēmumu par dividenžu izmaksu (deklarēšanu) tiek noteiktas personas, kas ir tiesīgas tās saņemt, nevar būt agrāks par 10 dienām no dienas, kad pieņemts lēmums par dividenžu iz maksu (deklarēšanu) un vēlāk nekā 20 dienas no šāda lēmuma pieņemšanas dienas. Tie. Lai datums tiktu apstiprināts un kļūtu galīgs, nepieciešams akcionāru sapulces lēmums.
2. Dividendes tiek izmaksātas personām, kuras bija attiecīgās kategorijas (tipa) akciju īpašnieces vai personām, kuras saskaņā ar federālajiem likumiem izmantoja tiesības uz šīm akcijām, tā datuma darb ības dienas beigās, kurā saskaņā ar lēmumu par dividenžu izmaksu, personas, kurām ir tiesības tās saņemt. Saskaņā ar iedibināto praksi reģistratoru un depozitāriju darba dienas ir darba dienas.
3. Jūsu citāts “un tiešā dividenžu izmaksa var būt vairākus mēnešus pēc pārtraukšanas”
Dividenžu izmaksas termiņš nominālajam īpašniekam un pilnvarotajam, kurš ir profesionāls vērtspapīru tirgus dalībnieks, kas reģistrēts akcionāru reģistrā, nedrīkst pārsniegt 10 darba diena s, bet pārējām akcionāru reģistrā reģistrētajām personām - 25 darba dienās no dienas, kad personas ir tiesīgas saņemt dividendes.
Deposit? āji un pilnvarnieki - profesionālie vērtspapīru tirgus dalībnieki, ne vēlāk kā nākamajā darba dienā pēc to nodošanas dienas. saņemti, un maksājumi par vērtspapīru papīriem citiem noguldītājiem - ne vēlāk kā septiņas darbdienas pēc to saņemšanas dienas.
Jūsu lietotāji ir nominālo turētāju klienti, lai saņemtu dividendes dažu mēnešu laikā, jums ir jātur akcijas pie brokera, kurš atrodas pietiekami tālu no Centrālā depozitārija "ķēdē". Šeit, protams, tā ir gaumes lieta, bet sevi cienošas brokeru kompānijas cenšas atvērt kontus centrālajā depozitārijā.
Un principā, lai iegūtu visu informāciju par dividenžu izmaksas kārtību, termiņiem un visiem datumiem, pietiek izlasīt Art. 42 1995. gada 26. decembra federālais likums N 208-FZ, 8.7. pants Federālais likums Nr.39-FZ, date ar 1996. gada 22. aprīli.
Aicinu to darīt Jūsu lietotājus, gan Uzņēmumu akcionārus, gan potenciālos, lai neterorizētu Uzņēmumus, piesaucot mītiskus dividenžu izmaksu datumus un summas. Visa oficiālā informācija tiek ievietota Uzņēmumu tīmekļa vietnēs (labāk ir izveidot saiti uz tām, nevis analītiķiem, kuri paši nevar skaidri izskaidrot, uz ko ir balstīti viņu pieņēmumi pirms Direk toru padomes oficiālajiem ieteikumiem).
Informācijai 2010. gada 27. jūlija Federālais likums Nr. 224-FZ:
“Tirgus manipulācijas ietver šādas darbības:
1) apzināta apzināti nepatiesas informācijas izplatīšana ar plašsaziņas līdzekļu starpniecību, tai skaitā elektroniskos, informācijas un telekomunikāciju tīklos, kuriem piekļuve nav ierobežota noteiktam personu lokam (tajā skaitā internetā), jebkādā citā veidā apzināti nepatiesas informācijas izplatīšana, kuras rezultātā finanšu instrumenta, ārvalstu valūtas un (vai) preces cena, pieprasījums, piedāvājums vai tirdzniecības apjoms novirzījās no līmeņa vai tika saglabāts līmenī, kas būtiski atšķiras no līmeņa, kāds būtu izveidojies bez šā das informācijas izplatīšanas.
Protams, ir grūti pieņemt, ka jūsu vietnē publicētā informācija, nenorādot tās iespējamo būtību, var izraisīt šādas sekas, taču ir vērts to paturēt prātā.

Aleksandrs Kapkovs

Lasīšanas laiks: 5 minūtes

A A

Akcijas ir viena no ienesīgām jomām uzkrājumu ieguldīšanai. Ir divi veidi, kā gūt peļņu no akciju turēšanas: ar dividendēm vai pārdodot šos vērtspapīrus par augstāku cenu. Ja mēs runājam par ilgtermiņa pasīvajiem ieguldījumiem, tad investors koncentrējas tieši uz potenciālajiem dividenžu ienākumiem. Kurām Krievijas akcijām ir visaugstākās dividenžu cenas? Uz kādiem atlases kritērijiem būtu jākoncentrējas?

Nedaudz par akciju dividendēm un kad tās var saņemt?

Dividendes ir daļa no uzņēmuma peļņas, kas tiek sadalīta starp akcionāriem atbilstoši viņu akciju lielumam. Jo lielāka uzņēmuma peļņa, jo lielāka ir dividende.

Tomēr ir svarīgi ņemt vērā dažus izņēmumus no noteikuma:

• Pirmkart , akcionāru pilnsapulcē var tikt pieņemts lēmums par dividenžu reinvestēšanu uzņēmuma attīstībā, tad šogad līdzekļi netiks izmaksāti.
• Otrkārt , dividendes ir atkarīgas no peļņas tikai no parastajām akcijām: priekšrocību vērtspapīriem dividendei ir fiksēta summa un tā tiek izmaksāta pat ar negatīvu un nulles peļņu.

Kā nodrošināt, lai šogad saņemtu dividendes? Šajā gadījumā akcijas nemaz nav nepieciešams turēt visu gadu: pietiek ar to iegādi pirms akcionāru reģistra oficiālās slēgšanas (parasti divus mēnešus pirms pilnsapulces).

Jānošķir divi akcionāru reģistra slēgšanas datumi:

1. Dalības pilnsapulcē reģistra beigu datums (balsstiesības iegūst visi akcionāri, kas tajā iekļauti pirms šī datuma).
2. Dividenžu izmaksu saņemšanas beigu datums (ja akcionārs iegādājās akcijas pirms slēgšanas datuma, bet pēc pirmā slēgšanas datuma, viņš saņems dividendes, bet nevarēs balsot sapulcē).

Parasti laika posms starp diviem datumiem var būt no 10 līdz 20 dienām (N 379-FZ 5. klauzula).

Svarīgs punkts: Ja akcijas tiek tirgotas Maskavas biržā, tad tur spēkā esošais T+2 režīms paredz, ka norēķini par darījumu tiek veikti divas dienas pēc tā noslēgšanas. Tāpēc norēķinu datumam ir jābūt pirms reģistra otrās slēgšanas.

Lēmums par dividendes apmēru tiek pieņemts akcionāru pilnsapulcē pēc sabiedrības direktoru padomes ieteikuma. Ja investors ir fiziska persona, tad maksājumus var pārskaitīt uz viņa bankas kontu vai karti.

Parasti dividendes tiek izmaksātas 10–25 dienu laikā no akcionāru pilnsapulces datuma (6N 379-FZ klauzula).

Kā izvēlēties uzņēmumu ar augstām dividendēm?

Lai nodrošinātu ienesīgu ieguldījumu akcijās, ir jāzina emitentu atlases kritēriji.

Pieredzējuši investori analizē galvenos parametrus, piemēram:

• Dividenžu ieneīgums . Šis rādītājs tiek publicēts biržas oficiālajos preses relīzēs. Turklat. To var aprēķināt pats:
  Dividenžu ienesīgums = Dividenžu summa / Akcijas tirgus cena * 100%
  Svarīgs moments: Blue chips šis rādītājs ir 5-7% (šīs akcijas ir izdevīgākas tālākpārdošanai, nevis dividenžu saņemšanai), bet otrā līmeņa uzņēmumiem tas ir 8-12%.
• Dividenžu izmaksas vēsture . Izvēlētajam uzņēmumam ir nepārtraukti jāizmaksā dividendes saviem akcionāriem maksimāli iespējamo gadu skaitu, bet ne mazāk kā piecus. Piemēram, Gazprom šis skaitlis ir 20 gadi, bet Sberbank - 17.
• Maksājumu regularitāte . Korporācijai konsekventi, gadu no gada ir jāmaksā dividends. Vairāku gadu pārtraukumi liecina par nerentablu un apšaubāmu emitentu.
• Dividenžu politikas pieejamība . Daži lieli uzņēmumi izstrādā un ievieš praksē šādu dokumentu kā dividenžu politiku. Tajā parasti ir norādīts, kāda peļņas daļa konsekventi tiek piešķirta maksājumiem akcionāriem.
• Apmaksas kārtība . Katrai korporācijai ir sava dividenžu izmaksas kārtība – vieni ir atkarīgi no peļņas apmēra, citi ar gada pieaugumu. Tomēr ir arī emitenti. Regulāra dividenžu samazināšana: tās nekavējoties jālikvidē.
• Dividenžu summas maina . Potenciālajam akcionāram ir jāpalielina uzņēmuma dividenžu izmaksu ieraksti vismaz piecus gadus. Ja izvēlētajā periodā maksājumi akcionāriem ir konsekventi pieauguši, tas ir labvēlīgs rādītājs, kas apliecina nepieciešamību iegādāties akcijas.

Kopumā par vēlamajiem emitentiem var uzskatīt tos uzņēmumus, kas jau vismaz piecus gadus strādā ar augstu un augošu peļņu.

Labākās Krievijas uzņēmumu akcijas ar lielām dividendēm

Potenciālos investorus vienmēr interesē, kuri Krievijas emitenti no viedokļa ir vispiemērotākie?

Tālāk ir sniegta īsa preses relīze, kuras pamatā ir Maskavas biržas informācija:

1. Rollman uzņēmumu group . Šī plašā industriālā grupa, kas pēdējo septiņu gadu laikā uzrādījusi spēcīgu peļņu, 2016. gadā spēja saviem akcionāriem piedāvāt dividenžu ieneīgumu 16.01 % apmērā. Uzņēmuma pēdējie 6 darbības gadi ir bijuši nepārtraukti dividenžu izmaksu zīmē.
2. Mordovijas elektroapgādes uzņēmums . Sabiedrība nodarbojas ar elektroenerģijas vairumtirdzniecību un sadali patērētājiem. Tas darbojas Saratovā un jau 22 gadus demonstrē augošu peļņu un nepārtrauktus dividenžu maksājumus. 2016. gadā tā dividenžu ieneīgums sasniedza 14.32%.
3. LSR group . Daudzveidīgs koncerns, tas ir iesaistīts vairākās augsti ienesīgās darbības jomās - celtniecībā, darījumi ar nekustamo īpašumu, nemetālisko minerālu ieguve, būvmateriālu ražo šana. 2016. gadā uzņēmums nodrošināja dividenžu ienesīgumu 11.85% apmērā.
4. Severstal . Liela Krievijas holdinga kompānija, kas darbojas Krievijā, Baltkrievijā, Ukraine, Latvijā, Polijā, Itālijā un Libērijā. Uzrāda stabili augošus ieņēmumus un peļņu (kopējie ienākumi 2015. gadā – 6.5 milj. ASV dolāru). Korporācijas akciju dividenžu ieneīgums 2016. gadā bija 11.18%.
5. ALROSA-Nyurba . Daudzsološs dimantu ieguves uzņēmums, kas atrodas Jakutijā, ir daļa no lielākā dimantu koncerna Krievijā. Tās darbību neietekmēja globālās finanšu krīzes negatīvā ietekme. 2016. gadā tā dividenžu ieneīgums bija 10.97%.
6. Krasnojarsenergosbija (priekšrocības akcijas). Uzņēmums, kas piegādā elektroenerģiju Krasnojarskas apgabala iedzīvotājiem un uzņēmumiem, pēdējo piecu gadu laikā ir uzrādījis augošu peļņu un stabilus dividenžu maksājumus. 2016. gadā tās priekšrocību akciju dividenžu ienesīgums sasniedza 9.46%.
7. Krasnojarsenergosbija (parastās akcijas)
8. Megafons . Telekomunikāciju sektora korporācija, kas demonstrē stabilitāti arī krīzes gados, ar stabilu klientu loku un labvēlīgām darbības perspektīvām, 2016. gadā uzrādīja 7.45% dividends.
9. Maskavas Birža . MB piesaista investorus ar savu stabilo dividenžu politiku - dividendēm katru gadu tiek novirzīti vismaz 50% no tās tīrās peļņas. Šī politika ļāva tai nodrošināt kārtējā gada dividenžu ienesīgumu 7.07% apmērā.
10. YATEK . All rights reserved. nodrošināja dividenžu ieneīgumu 6.8% apmērā.

Starp uzņēmumiem, kas saviem akcionāriem izmaksā maksimālās dividendes, praktiski nav “pirmā ešelona” korporāciju, jo tās ir orientētas uz vēlamajām vērtspapīru tirgus vērtības izmaiņām. Gluži pretēji, vidējie emitenti cenšas gūt labumu no dividenžu vērtības pieauguma.

Izmantojot pareizo ieguldījumu stratēģiju, dividendes jums pastāvīgi "pilinās".

Photo: Fotolia/aleciccotelli

Daudziem investoriem iesācējiem akciju tirgus šķiet sava veida spēle, kuras būtība ir pēc iespējas lētāk nopirkt papīru un pēc kāda laika pārdot to dārgāk. Taču pelnīt var ne tikai no akciju cenu kāpuma, bet arī no dividendēm.

Kotācijas pret dividendēm

Dividends ir peļņas daļa, ko uzņēmums sadala akcionāriem. Ja iegādājāties uzņēmuma daļu biržā, jūs automātiski kļuva par tās akcionāru un jums ir tiesības uz daļu no peļņas. Dividenžu izmaksas datumā naudai jāienāk jūsu brokeru kontā. Dividenžu izmaksu var veikt reizi gadā, reizi sešos mēnešos vai reizi ceturksnī.

Dividenžu lielums ir atkarīgs no peļņas, ko uzņēmums saņēma noteiktā datumā: piemēram, gada beigās. Atkarībā no dividenžu politikas uzņēmums var atvēlēt atšķirīgu tīrās peļņas daļu maksājumiem akcionāriem. Un tas var būt īpaši norādīts tās hartā. Vai arī maksājumu apjoms tiek apspriests akcionāru sapulcē. Bet dividenžu lielums nav atkarīgs no tā, kā biržā mainās akciju cenas. Gluži pretēji, izmaiņas dividenžu politikā var izraisīt akciju kritumu.

Dividenžu tirdzniecības stratēģijas galvenā priekšrocība ir iespēja saņemt stabilus ienākumus, veidojot dažādu uzņēmumu vērtspapīru portfeli. Investoram nav pastāvīgi jāuzrauga tirgus indeksi un akciju kotācijas: viņam pietiek saprast, cik viņš saņems noteiktā datumā. Tāpēc galvenais šādas stratēģijas efektivitātes rādītājs ir dividenžu ieneīgums. Tas parāda, cik lielu samaksu investors saņems par akciju.

Vēl viena dividenžu stratēģijas priekšrocība ir tā, ka, tirgum krītot, dividenžu ienesīgums var kompensēt investora zaudējumus zemāku cenu dēļ. BC Savings Management Company analītiskās daļas vadītājs Sergejs Suverovs norāda, ka dividendes var palielināt akciju vērtību līdz pat 10%. “Ja ņemam tādu emitentu akcijas kā Norilsk Nickel, Aeroflot vai RusHydro, tad to dividenžu ienesīgums svārstās 9-11% līmenī gadā. Tirgum krītot, ienākumi, ko investors saņem no dividenžu maksājumiem, var amortizēt zaudējumus, samazinot akciju vērtību,” viņš atzīmē.

Kā norāda Capital Management Company vecākais portfeļa menedžeris Vadims Bit-Avragims, dividenžu stratēģijas riski slēpjas apstāklī, ka lielākā daļa Krievijas akciju ir atkarīgas no izejvielu cenām un to naudas plūsmas ir vērstas uz preču sektoru un ir ļoti cikliskas. "Tā rezultātā daudzi uzņēmumi nespēj uzturēt lielas naudas plūsmas, kad preču cenas krītas," viņš skaidro. Tāpēc vadītājs iesaka izvēlēties uzņēmumus, kuri, pat saskaroties ar krasām izejvielu cenu svārstībām, spēj uzturēt stabilus maksājumus.

Kā nopelnīt naudu

Dividenžu tirdzniecības būtība ir apkopot tādu uzņēmumu portfeli, kuri maksā lielas dividendes un regulāri pērk papildus akcijas. Reinvestēšana ļauj pastāvīgi palielināt savu kapitālu un vienlaikus palielināt katru gadu saņemto dividenžu apjomu. Šādai konservatīvai taktikai vispiemērotākie ir to uzņēmumu vērtspapīri, kuri maksā ceturkšņa dividendes. Šajā gadījumā akciju cenas var palikt gandrīz nemainīgas.

Jautājums tikai, kad ir pareizi pirkt un kad pārdot to uzņēmumu vērtspapīrus, ar kuru maksājumiem jūs rēķināties. Galu galā ir skaidrs, ka, ja akcija tika nopirkta par 200 rubļiem, tad ar tādu pašu maksājumu summu tās dividenžu ienesīgums būs lielāks nekā tad, ja jūs to pirktu, teiksim, par 220 rubļiem.

Kad tirgus krīt, ienākumi, ko investors saņem no dividenžu maksājumiem, spēj absorbēt zaudējumus, samazinot akciju vērtību.

Par reģistra reģistrācijas datumu var uzzināt iepriekš un iegādāties uzņēmuma akcijas, gaidot dividends. Bet parasti akciju cenas lec, tiklīdz uzņēmums apstiprina dividendes. Tāpēc labāk ir iegādāties akcijas iepriekš. Otkritie Broker tirgus analīzes nodaļas galvenais speciālists Aleksejs Pavlovs iesaka iegādāties vērtspapīru pēc nākamās atgriešanas (pēc maksājumiem akcionāriem tā cena var sēdēties) t" tajā līdz nākamajai dividenžu nogriešanai. "Šajā periodā nodrošinājums var pieaugt ievērojami augstāks par pašu dividenžu ienākumu," viņš saka. Taču tas darbojas, ja uzņēmums veic maksājumus reizi gadā, nevis “izplata” to pa gadu starpmaksājumu veidā.

Kādi citi faktori, izņemot dividenžu ienesīgumu, būtu jāņem vērā investoram, izvēloties uzņēmumu? Raiffeisen Capital Management Company investor ksāt dividendes, vai arī šie maksājumi ir vienreizēji maksājumi, un tie, visticamāk, netiks atkārtoti pārskatāmā nākotnē .

Tāpēc analītiķi iesaka pievērst uzmanību uzņēmuma finanšu darbības stabilitātei. Un arī sekot līdzi, cik konsekventi uzņēmums izmaksā dividends un cik likvīdas ir akcijas biržā. “Pēdējais ir svarīgs, jo akcijas ar zemu likviditāti var uzrādīt lielāku nepastāvību tirgus krīzes brīžos,” norāda Suverovs no BCS. Par maksājumu stabilitāti var spriest, ja uzņēmuma statūtos ir norādīts dividenžu lielums un to biežums. “Krievijā ir diezgan daudz šādu emitentu: piemēram, Rosseti, Surgutņeftegaz, Lenenergo,” saka Aleksejs Pavlovs. Priekšrocība ir tāda, ka investors var paredzēt turpmāko maksājumu apjomu.

Vēl viens kritērijs ir akciju cenas, kuras ir jāuzrauga, īpaši pēc reģistra slēgšanas. Vadims Bit-Avragims atzīmē, ka pēc dividenžu izmaksas akcijas visbiežāk krītas par izmaksāto dividenžu summu. Tomēr dažkārt kotējumu kritums var būt ievērojams: piemēram, Ņižņekamskņeftekhim akcijas kopš gada sākuma kritušās par 40%, ņemot vērā peļņas samazināšanos un ziņ as, ka uzņēmums nemaksās dividendes. “Šādā situācijā investoram labāk vērtspapīrus pārdot pēc iespējas ātrāk,” iesaka Suverovs. Parasti tam ir laiks - akciju kritums var ilgt vairāk nekā vienu dienu. Taču, viņaprāt, vērtspapīrus nav vērts pārdot laikā, kad kotācijas jau ir sasniegušas zemāko punktu: varbūt labāk nefiksēt zaudējumus, bet pagaidīt nākamo dividenžu ciklu.

Kurus uzņēmumus izvēlēties

Vienkāršākais veids iesācējam investoram ir izveidot dividenžu akciju portfeli no MICEX indeksā iekļautajiem uzņēmumiem. Viņu sarakstu publicē Maskavas birža, šobrīd tajā ir 50 emitenti. Šīs pieejas priekšrocība ir tā, ka jūs ieguldāt likvīdāko un lielāko uzņēmumu vērtspapīros. Pēc Russ-Invest Investment Company vecākais analītiķa Semjona Ņemcova teiktā, MICEX index sagaidāmais dividenžu ienesīgums 2017. gadā ir 5.4% gadā. Tas nozīmē, ka, ieguldot to uzņēmumu akcijās, kas ir iekļauti indeksā, tādā pašā proporcijā, kādā šie uzņēmumi pārstāv indeksu, var sagaidīt atbilstošu atdevi. "Tomēr tirgū ir virkne uzņēmumu, kas maksā lielākas dividendes," norāda Ņemcovs.

Uzņēmumi, kas maksā lielas dividendes, mēdz radīt lielu brīvo naudas plūsmu. Vidēji piecu gadu perspektīvā dividenžu portfelis Krievijā, pēc Bit-Avragim domām, varētu ienest aptuveni 10% gadā.

Starp dividenžu ienesīguma ziņā pievilcīgākajiem vērtspapīriem finansisti min metalurģijas un naftas un gāzes nozares uzņēmumu, kā arī mobilo sakaru operatoru akcijas. Aton vecākais analītiķis Mihails Ganeļins iesaka pievērst uzmanību tādu emitentu akcijām kā Severstal, NLMK, Noriļsk Nickel, MTS, Unipro, kas maksā lielas dividendes. Uzņēmumi visu brīvo naudas plūsmu novirza dividendēm, un šī situācija, pēc Pavlova no Otkritie Broker teiktā, ir raksturīga daudziem uzņēmumiem, kuriem jau ir stabila tirgus daļa. “Uzņēmums pāriet no izaugsmes modeļa uz citu biznesa modeli: vairs nav jābūvē jaunas noliktavas vai jāveic lieli ieguldījumi jaunā iekārtā. Viņai ir stabili ienākumi, tāpēc viņa izmanto visus pieejamos līdzekļus, lai maksātu akcionāriem,” skaidro Pavlovs. Kā piemēru finansists min operatoru MTS: saskaņā ar uzņēmuma datiem, kopš 2010. gada tas ir izmaksājis akcionāriem vairāk nekā 235 miljardus rubļu ikgadējās dividendēs ar vidējo gada pieauguma temp u 12%. Tajā pašā laikā gada maksājumu apjoms palielinājās par 69%.

Lielāko Krievijas uzņēmumu dividenžu ienesīguma prognoze

Dividendes ir daļa no peļņas, kas tiek sadalīta starp dibinātājiem. Aprēķināts uz akciju. Izmaksātā peļņa tiek sadalīta proporcionāli konkrētai personai piederošo vērtspapīru skaitam. Visu procesu, kas saistīts ar summu uzkrāšanu un aprēķināšanu, regulē Federālais likums Nr. 26 “Par akciju sabiedrībām.”

Nodokļi

Saskaņā ar Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 43. pantu dividende ir ienākums, ko dalībnieks saņem no uzņēmuma, sadalot līdzekļus, kas paliek pēc nodokļu uzlikšanas, atkarībā no vērtspap īru veida un daudzuma.

Dividendes neietver maksājumus:

• kuras tiek veiktas, likvidējot uzņēmumu, dalībniekam natūrā, skaidrā naudā, nepārsniedzot akcionāra iemaksas apmēru kapitālā;
• Centrālās bankas īpašumtiesību nodošanas veidā;
• bezpeļņas struktūra ar uzņēmējdarbību nesaistītu darbību īstenošanai vai ko ražo uzņēmumi, kuru kapitāls sastāv no iemaksām.

Kam ir tiesības saņemt dividends? Ienākumus izmaksā tikai īpašniekiem

Akciju veidi

Nodrošinājums apliecina personas ieguldījumu uzņēmumā un dod tiesības saņemt peļņas daļu. Līdz ar to akciju sabiedrības kapitālu veido apgrozībā esošās akcijas. Federālais likums Nr.26 nosaka divus šo vērtspapīru veidus: parastos un priviliģētos. Pēdējā daļa organizācijas kopējā kapitālā nedrīkst pārsniegt 25%.

Visas akcijas ir vārda, t.i., tiek piešķirtas īpašniekiem. Realizējot dalībnieku tiesības iegādāties cita dalībnieka pārdotos vērtspapīrus, kā arī veicot akciju konsolidāciju, var rasties daļēji vērtspapīri. Viņu uzskaite tiek veikta saskaņā ar vispārīgiem noteikumiem. Ja persona iegādājas divus vai vairākus viena veida vērtspapīrus, tad tie veido vienu veselumu.

Parastās akcijas ļauj to īpašniekiem piedalīties dalībnieku sapulcēs, balsot, saņemt ienākumus dividenžu veidā, bet reorganizācijas gadījumā arī daļu no īpašuma. Maksājumu apjoms ir atkarīgs no organizācijas finansiālā stāvokļa.

Priekšrocības akcija dod īpašniekam tiesības saņemt fiksētu maksājumu. Tās lielums tiek noteikts procentos no vērtspapīra vērtības. Viņi nevar piedalīties sanāksmēs vai jebkādā veidā ietekmēt organizācijas darbību. Maksājuma apmēru, kas jāveic, likvidējot uzņēmumu, regulē statūti. Ja organizācija paredz vairākus akciju veidus, hartā ir jānosaka arī maksājumu kārtība, laiks un summa.

Kā tiek aprēķinātas dividends?

Ienākumus var izmaksāt katru ceturksni, pusgadu vai gadu. Lēmums par naudas līdzekļu pārskaitīšanu jāpieņem nākamā ceturkšņa laikā pēc pārskata perioda akcionāru sapulcē. Maksājuma summa nedrīkst pārsniegt direktoru padomes ieteikto summu. Norēķinu termiņus un kārtību nosaka harta. Ja dokumentā šie nosacījumi nav norādīti, tad termiņš nedrīkst pārsniegt divus mēnešus no lēmuma par maksājumu pieņemšanas brīža.

Ierobežojumi

In Art. 43 Federālais likums Nr.26 apraksta maksājumu ierobežojumus. Jo īpaši organizācija nevar deklarēt ienākumu izmaksu saskaņā ar Central banku:

• līdz pārvaldības sabiedrības pilnīgai samaksai;
• pirms izpirkšanai pakļauto vērtspapīru dzēšanas;
• ja lēmuma pieņemšanas dienā pastāv uzņēmuma bankrota draudi vai tas var rasties pēc naudas līdzekļu pārskaitīšanas;
• ja neto aktīvu vērtība ir mazāka par tās kapitālu, rezerves fondu vai ja šāda situācija var rasties pēc līdzekļu pārskaitīšanas;
• ja mēs runājam par Centrālo banku, kuras maksājumu apjoms nav noteikts hartā.

Tāpat ir aizliegts izmaksāt dividends par priekšrocību akcijām, ja vien ienākumus vispirms neizmaksā parasto vērtspapīru turētājiem. Parasti lēmumu par samaksu pieņem, pamatojoties uz gada darba rezultātiem.

Kā tiek aprēķinātas dividends?

Izmaksājamie ienākumi tiek noteikti, pamatojoties uz procentu likmi:

- % = peļņa / statūtkapitāls x 100%.

Piemers

Dividenžu izmaksai par 2015. gadu atvēlēti 22 tūkstoši rubļu. Organizācijas kapitāls ir 10 tūkstoši rubļu, nominālvērtība ir 20 rubļi, vērtspapīru skaits ir 50 tūkstoši gabalu.

% = (22:10) x 100% = 220%.

440 rubles par akciju. (22:50).

BOO

Dividendes ir ienākumi, kas tiek izmaksāti no tīrās peļņas, kas paliek pēc nodokļu nomaksas. Tos var uzkrāt īpašā maksājumā.Samaksa tiek veikta skaidrā naudā vai citā īpašumā. Apskatīsim, kā dividenžu ienākumi tiek aprēķināti un reģistrēti grāmatvedībā:

• DT84 “Nesegtie zaudējumi” CT75 “Aprēķini ienākumu izmaksai” - dividendes tiek uzkrātas akcionāriem, kuri nav darbinieki.
• DT84 KT70 “Norēķini ar personālu” - akcionāriem-darbiniekiem uzkrātie ienākumi.
• DT75 (70) KT68 “Iedzīvotāju ienākuma nodokļa aprēķini” - no uzkrātajām summām tiek ieturēts iedzīvotāju ienākuma nodoklis.
• DT75 (70) KT51 (50) - “neto” dividenžu uzkrāšana akcionāriem.

Apskatīsim, kā tiek reģistrēti īpašuma izmaksātie ienākumi (dividendes):

• DT84 KT75 (70) - dividenžu uzkrāšana.
• DT75 (70) KT68 - iedzīvotāju ienākuma nodoklis tiek ieturēts no uzkrātajām summām.
• DT75 (70) KT90 (91 “Citi ienākumi”) - īpašuma vērtība ar PVN, kas pārskaitīta parādu dzēšanai par dividenžu izmaksu.
• DT90 (91) KT68 - tiek ņemts vērā PVN par nodoto īpašumu.
• DT90, KT43 (41, 20, 26) - nodotā ​​īpašuma izmaksas tiek norakstītas.
• DT91 KT01 (10) - dividenžu veidā izsniegto aktīvu vērtība tiek norakstīta.

Likvidējot AS, otrajā vietā tiek veikta uzkrāto dividenžu izmaksa par visām akcijām, izņemot parastās akcijas, vienlaikus ar Centrālās bankas likvidācijas vērtības atmaksu.

Piemers

Dividenžu aplikšanas ar nodokli kārtība ir atkarīga no organizācijas ienākumiem no līdzdalības citu uzņēmumu kapitālā un no tā, vai personai ir Krievijas Federācijas statuses.

Pieņemsim, ka uzņēmums gada laikā saņēma ienākumus no līdzdalības kapitālā. Statūtkapitāls sastāv no 1000 akcijām. No tiem 700 gabali pieder Krievijas uzņēmumiem, 50 gab. - ārvalstu uzņēmumi, 200 gab. - resident privātpersonas un 50 gab. - fiziska persona nerezidents. Akcionāru sapulce nolēma maksāt 100 rubļus par akciju. Organizācija saņēma dividendes no trešās puses uzņēmuma 10 tūkstošu rubļu apmērā. Izdalāmā summa ir: 100 x 1000 = 100 tūkstoši rubļu.

Izmaksājamie ienākumi ir 5 tūkstoši rubļu (100 rubļi x 50 gab.). Tā kā privātpersonām un organizācijām katrai pieder 50 gab. akcijas, tad kopējā maksājuma summa ir 10 tūkstoši rubļu. Attiecīgi iedzīvotājiem pienākas 90 tūkstoši rubļu. (100 rub. x (700 + 200) gab.).

LABI

Ienākuma aplikšanu ar nodokli dividenžu veidā, ko saņem fiziskas personas, regulē Krievijas Federācijas Nodokļu un nodokļu ministrijas vēstule Nr.SA-6-04/942. AES tiek aprēķināts kalendārajam gadam, un pārskata periods tiek izskatīts katru ceturksni. Uzņēmumiem, kas avansa maksājumus aprēķina katru mēnesi, pamatojoties uz saņemto peļņu, šis pats periods ir aprēķina periods. Tādējādi AES aprēķināšanai, sadalot ienākumus par 2015.gada otro ceturksni, pārskata periods būs 2015.gada seši mēneši, bet iepriekšējais – 2015.gada pirmais ceturksnis. Dividenžu ienākuma nodoklis tiek aprēķināts ar 9% likmi.

Līdzekļi jāieskaita budžetā ne vēlāk kā dienā, kad nauda saņemta no bankas, vai dienā, kad līdzekļi tiek ieskaitīti kontā. Tas ir atkarīgs no tā, kurš no uzskaitītajiem datumiem bija pirmais. Ja dividendes tiek pārskaitītas kredītiestādei vai nosūtītas ar pasta pārvedumu, ienākumu saņemšanas datums ir naudas līdzekļu pārskaitīšanas diena.

Piemers

Par 2015. gadu CJSC saņēma peļņu 266 tūkstošu rubļu apmērā. Akcionāru sapulce nolēma šo summu izmantot ienākumu izmaksai dibinātājiem. Pārvaldības sabiedrība ir sadalīta 100 daļās, no kurām 60 gab. pieder organizācijas vadītājam, 40 gab. - fiziska persona nerezidents. Bilancē tiek ģenerēti šādi ieraksti:

DT84 KT70 - 159.6 tūkstoši rubļu. (266: 100 x 60) - direktoram uzkrātās dividends.

Maksājamā iedzīvotāju ienākuma nodokļa summa ir: 159.6 x 0.09 = 14,364 rubles.

Zinojumi:

DT84 KT75-2 - 106.4 tūkstoši rubļu. (266: 100 x 40) - ienākumi tiek uzkrāti nerezidentam.

Nerezidentu ienākumu aplikšana ar nodokli

Ja starp Krievijas Federāciju un citu valsti tiek noslēgts izvairīšanās līgums, nodokļa likme ir 9%. Ja šādas likumdošanas nav, tad samaksātā summa tiek aplikta ar nodokli 15% apmērā. Ja norādītais akts ir pieejams, tad nodokļa summu aprēķina pēc formulas:

Ieturamais iedzīvotāju ienākuma nodoklis = ((Nd: Od) x Od - Pd) x 9%:

• Nd - uzkrātās dividends;
• Od - kopējā maksājuma summa;
• Pd - saņemto dividenžu summa.

Piemers

Par 2015. gadu CJSC saņēma peļņu 266 tūkstošu rubļu apmērā. Šajā summā ietilpst 150 tūkstoši rubļu. ienākumi no līdzdalības kapitālā. Akcionāru sapulce nolēma izmaksāt dividendes. Ienākumi tiks sadalīti starp diviem dibinātājiem: direktoru un nerezidentu. Pirmajai pieder 60 akcijas, bet otrajai - 40 akcijas. Apskatīsim ierakstus grāmatvedības sistēmā:

• DT84 KT70 - 159.6 tūkstoši rubļu. (266: 100 x 60) - dividends tiek uzkrātas pārvaldniekam.
• DT84 KT75-2 - 106.4 tūkstoši rubļu. (266: 100 x 40) - dividends tiek uzkrātas nerezidentam.

No dibinātāja ienākumiem maksājamā nodokļa summa tiek aprēķināta šādi:

106.4 x 0.15 = 15.96 tūkstoši rubļu.

- (266 x 0.6: 266) x (266 - 150) x 0.09 = 6.264 tūkstoši rubļu.

Iedzīvotāju ienākuma nodoklis ar 30% likmi

Ienākuma aplikšana ar augstāku likmi paredzēta tikai tad, ja nav informācijas par vērtspapīru turētājiem. Šāda situācija var rasties, ja dibinātāju intereses pārstāv pilnvarota persona vai depozitārijs. Visi aprēķini tiek veikti pēc formulas:

Iedzīvotāju ienākuma nodoklis = Dividenžu summa x 30%.

Nodokļa summa jāpārskaita mēneša laikā no dienas, kad iestājies kāds no šiem notikumiem:

• taksācijas perioda beigas;
• līguma termiņa beigām, saskaņā ar kuru aģents maksā ienākumus turētājam;
• līdzekļu apmaksa.

Īpaši gadījumi

Pat ja viens no dibinātājiem ir cita organizācija, jums joprojām ir jāietur iedzīvotāju ienākuma nodoklis. Likumdošana šajā gadījumā nekādus ierobežojumus neparedz. Atkarībā no tā, vai dibinātājs ir vai nav rezidents, dividends tiek apliktas ar nodokļiem pēc vispārējiem principiem.

Mantojuma rezultātā saņemtie ienākumi tiek aplikti ar nodokļiem saskaņā ar īpašiem nosacījumiem. Mantojuma objekts ir tiesības saņemt naudas līdzekļus. Līdz ar to no iemaksātās summas jāietur iedzīvotāju ienākuma nodoklis ar 9% vai 15% likmi un laikus jāieskaita budžetā.

Nodokļa aprēķināšanas pamats ir faktiski saņemtā nauda un līdzekļu apjoms, ar kuru dibinātāji saņēma tiesības rīkoties. Ienākuma saņemšanas datums ir maksājuma datums. Tāpēc diena, kad akcionārs atteicās saņemt ienākumus, tiek uzskatīta par datumu, kad organizācija saņēma līdzekļus. Šādas summas arī tiek apliktas ar nodokļiem vispārīgi.